Financial Instruments Toolbox

Modélisation et pricing d'instruments financiers complexes et de couverture

 

Financial Instruments Toolbox™ propose des fonctions pour pricer, modéliser et analyser des portefeuilles fixed income, crédit et actions. Vous pouvez utiliser cette toolbox pour modéliser le cash-flow et analyser les ajustements de courbes de taux, estimer les sensibilités, les prix (ainsi que leurs évolutions) et réaliser des analyses de couverture, en utilisant des méthodes courantes de modélisation financière. Cette toolbox vous permet également de créer de nouveaux types d'instruments financiers, d'ajuster des courbes de taux aux données du marché à l'aide de modèles d'ajustement paramétriques et de bootstrapping, et de créer des modèles de pricing de type « dual curve ».

Vous pouvez pricer et analyser des instruments fixed income et actions. Pour la modélisation fixed income, vous pouvez calculer le prix, le rendement, le spread et les sensibilités pour plusieurs types de titres et de produits dérivés, y compris pour les obligations convertibles, les titres adossés à des créances hypothécaires (mortgage-backed securities), les treasury bills, les obligations, les swaps, les caps, les floors et les obligations à taux variable. Pour les actions, vous pouvez calculer le prix, la volatilité implicite et les valeurs grecques des options vanilles et de plusieurs produits dérivés exotiques.

Financial Instruments Toolbox comprend des fonctions qui permettent de modéliser le risque de crédit de contrepartie et l'exposition CVA. Pour les dérivés de crédit, cette toolbox inclut des fonctions de modélisation pour le pricing des credit default swaps (CDS) et les courbes de probabilité de défaut. Pour les dérivés énergie, vous pouvez modéliser des options vanilles et exotiques. Cette toolbox assure également la connectivité à Numerix® CrossAsset Integration Layer.

En savoir plus :

Environnement orienté objet pour le pricing

Pricez différents instruments financiers individuellement ou collectivement, sous la forme d’un portefeuille, en utilisant des objets modulaires.

Workflow de pricing basé sur des objets réutilisables

  • Créez des objets de type instrument, modèle et pricer pour le pricing des instruments financiers.
  • Réutilisez facilement ces objets pour comparer les instruments avec différents modèles et moteurs de pricing.

Workflow de pricing d'un instrument.

Pricer un portefeuille d'instruments financiers

Définissez des portefeuilles à plusieurs niveaux (par exemple actifs sous-jacents, traders, stratégies et équipes), puis calculez le prix et le niveau de sensibilité de l'ensemble des instruments dans le portefeuille.

Workflow de pricing d'un portefeuille d'instruments.

Produits de taux d'intérêt

Modélisez des structures par terme et pricez des produits de taux d'intérêt.

Courbe de taux

Utilisez différentes approches pour ajuster les courbes de taux aux données du marché, notamment la méthode bootstrap, les modèles paramétriques (tels que le modèle de Nelson-Siegel, le modèle de Svensson et le lissage par interpolation), ainsi que des fonctions personnalisées.

Courbe de taux forward instantané.

Instruments

Calculez le prix et la sensibilité des titres fixed income, des swaps et des swaps forward, mais également des fixed income à options et options sur taux d'intérêt courantes (y compris les options sur obligations, les options sur obligation à taux variable, les caps, les floors et les swaptions), et ce en utilisant différentes méthodes et différents modèles de pricing.

Tracés dans l'interface de représentation.

Modèles et méthodes

Les modèles supportés incluent les modèles de Black, Normal (Bachelier), SABR et Shifted SABR, les modèles de Hull-White, de Black-Derman-Toy, de Black-Karasinski, CIR, HJM, le modèle gaussien linéaire à deux facteurs et le modèle LIBOR Market. Les méthodes supportées incluent notamment : la solution de forme fermée (closed-form solution), les arbres binomiaux et trinomiaux, ainsi que la simulation de Monte Carlo.

Volatilité du modèle de Black décalé.

Produits dérivés : actions et énergie

Utilisez différentes méthodes pour calculer le prix et la sensibilité des options vanilles et exotiques.

Instruments

Pricez des options vanilles, y compris des options européennes, américaines et Bermuda. Pricez des options exotiques, y compris des options asiatiques, barrière, panier, et digitales, des forwards/futures, des options rainbow et des options Spread.

Sensibilité du prix des options d'achat.

Modèles

Les modèles supportés incluent : le mouvement brownien géométrique, le modèle de Merton76 (jum-diffusion), les modèles de volatilité stochastique de Bates et Heston et le modèle de volatilité locale.

Prix de call européens selon différents modèles de pricing.

Instruments de crédit et mortgage

Calculez le prix et la sensibilité des instruments de crédit et mortgage tels que les credit default swaps (CDS), les mortgage-backed security (MBS) et les collateralized mortgage obligation (CMO).

CDS et options sur CDS

Pricez des CDS et des options sur CDS, calculez les spreads breakeven et évaluez la valeur mark-to-market des contrats CDS.

Pricing d'une option sur CDS.

Mortgage-backed security (MBS), Mortgage Pools, et Collateralized Mortgage Obligations (CMO)

Calculez le prix et les facteurs de risque pour les MBS, les Mortgage Pools et les CMO. Les schémas supportés pour les tranches de prépaiement des CMO sont le tranching séquentiel et le tranching de type « schedule bond » pour les tranches à flux de paiement stables (PAC) ou les tranches à taux de remboursement anticipé régulé (TAC).

Cash-flows mensuels associés au mortgage pool et mortgage balance pour deux taux de paiement conditionnels.

Risque de crédit de contrepartie des instruments financiers

Calculez les ajustements de la valeur de crédit (CVA) et le risque de corrélation en utilisant des exemples MATLAB.

Ajustement de la valeur de crédit (CVA)

Calculez les risques de crédit et le CVA pour chaque contrepartie d'un contrat over-the-counter (OTC).

Risque de crédit de contrepartie actualisé attendu.

Risque Wrong Way

Utilisez des copules pour générer des paires de scénarios risque-défaillance corrélés, puis estimez le risque de crédit en fonction de ces scénarios.

Scénarios risque-crédit corrélés.

Nouveautés

Pricing et valorisation

Fixez le prix de différents instruments financiers individuellement ou collectivement, sous la forme d’un portefeuille, en utilisant un nouvel environnement orienté objet

Consultez les notes de version pour en savoir plus sur ces fonctionnalités et les fonctions correspondantes.

Computational Finance Suite

MATLAB Computational Finance Suite regroupe 12 produits essentiels vous permettant de développer des applications quantitatives pour la gestion des risques, l’asset management, l'économétrie, le pricing, l'assurance et le trading algorithmique.