Risque de marché

Le risque de marché constitue la valeur en perte potentielle d'un portefeuille d'investissement lors d’une baisse des prix en raison de risque systématique ou encore de fluctuations des facteurs de risque affectant partiellement ou de manière totale le marché.

Ce risque est généralement mesuré et traduit par la notion de Valeur à Risque (VaR), c'est-à-dire le montant d'un portefeuille pour lequel il existe un risque de perte sur une période de temps donnée. Par exemple, si la VaR d'un portefeuille à un horizon d'un mois est d'un million de dollars avec un intervalle de confiance de 5 %, il existe 1 chance sur 20 de perdre 1 million de dollars sur une période d'un mois. La détermination de la VaR d'un portefeuille est un processus complexe. La plupart des gestionnaires de risques financiers font appel à des modèles sophistiqués pour analyser, classer et décider des stratégies appropriées pour gérer le risque de marché.

Pour évaluer les différentes expositions liées aux risques de marché, il existe plusieurs approches dont : l'analyse de scénarios, les simulations de Monte Carlo et le développement de modèles personnalisés.

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